2004

SEGMENT UNTERNEHMEN

Deutliche Impulse für Unternehmensfinanzierungen kommen aus der aktiven Internationalisierung österreichischer Unternehmenskunden und aus europä-ischen Finanztransaktionen. Der Aufbau des Kooperationsnetzes zu in- und ausländischen Finanzpartnern und intensivierte Syndizierungen bei Finanzierungen zeigen positive Effekte. Durch weitere Geschäftsabschlüsse, die direkt aus den Kontakten mit Developern und Investoren entstanden sind, konnte die Investkredit ihre Bedeutung als spezialisierte Immobilienbank im ersten Quartal 2004 festigen. Die Gründung einer gemeinsamen Gesellschaft zwischen Investkredit und Kommunalkredit zur Bearbeitung von Public Private Partnership-Projekten wurde vorbereitet. Der Primärmarkt an Asset Backed Securities (ABS) war im ersten Quartal durch eine extrem hohe Nachfrage und sich daraus ergebende sinkende Margen über alle Tranchen hinweg gekennzeichnet. Die Corporate Finance-Geschäft hat sich im ersten Quartal 2004 deutlich belebt. Die Marktentwicklung wird in Österreich vor allem durch strategische Investoren getragen, die Internationalisierungschancen verstärkt nutzen. In Deutschland, wo sich die Investkredit über ihre Niederlassung in Frankfurt als Syndikatspartner und zunehmend auch als Arrangeur von Akquisitionsfinanzierungen etabliert, stehen nach wie vor Buy-Out-Transaktionen im Vordergrund. Im Einlagengeschäft wurde über die Investkredit International Bank p.l.c., Malta, eine erfreuliche Steigerung von 30 % gegenüber dem ersten Quartal 2003 erzielt.

Zur Verbreiterung der internationalen Investorenbasis und Erschließung zusätzlicher Refinanzierungen hat die Investkredit Bank AG im März ein Emissionsrahmen-Programm über EUR 3 Mrd. erfolgreich aufgelegt. Ein solches Debt Issuance Programm ermöglicht die rasche Umsetzung von Wertpapieremissionen, um kurzfristig auf geänderte Marktbedingungen zu reagieren. Die erste Emission im Rahmen dieses Programms – eine 3,75 % fix verzinste Anleihe mit Laufzeit bis 2011 – wurde im europäischen Markt überdurchschnittlich gut aufgenommen. Die mit EUR 500 Mio. geplante Emission war überzeichnet und wurde auf EUR 600 Mio. erhöht.

SEGMENT KOMMUNEN

Die Kommunalkredit Austria AG hat ihr Wachstum dynamisch fortgesetzt: Die Bilanzsumme in diesem Segment ist in im ersten Quartal bereits um über EUR 2 Mrd. angestiegen. Auch die Kommunalkredit hat bereits eine große Refinanzierungstransaktion abgewickelt: Ende Februar wurde die zweite Jumbo-Anleihe der Kommunalkredit über EUR 1 Mrd. begeben. Dieser AAA-geratete Kommunalkredit Covered Bonds war bei Anlegern sehr gefragt. Die Emission war bereits am zweiten Tag 1,6-fach überzeichnet und konnte in 20 Länder – 10 % des Anleihevolumens wurde von Notenbanken gezeichnet – verkauft werden.
Die Eigenmittelbasis wurde vor allem durch eine Kapitalerhöhung der Kommunalkredit Austria AG zu Anfang des Jahres in der Höhe von rund EUR 51 Mio. gestärkt. Das Kapital wurde im Wesentlichen durch die beiden Hauptaktionäre Investkredit und Dexia um 35.000 Stück Aktien auf 225.000 Stück erhöht. Die Investkredit Bank AG hält mit nunmehr 50,78 % weiterhin die Mehrheit. Als neuer Aktionär ist der Österreichische Gemeindebund mit 0,22 % hinzugetreten. Wie bisher hält Dexia Crédit Local 49 %.

SEGMENT IMMOBILIEN

Die Qualität des Immobilienportfolios der Europolis wird nicht zuletzt durch die Auszeichnung als „Central & European Investment & Finance Company of the Year 2003“, die im Rahmen der „CEE Real Estate Quality Awards 2003“ in Warschau im Jänner 2004 verliehen wurde, bestätigt. Das mit zahlreichen Immobilien-Preisen ausgezeichnete Portfolio zählt zu den qualitativ hochwertigsten in Zentraleuropa. Das Immobilien-Portfolio besteht aus Büro-, Logistik- und Handelsimmobilien in den EU-Beitrittsländern der ersten und zweiten Runde. Die gesamte vermietbare Fläche (Büroflächen bzw. Gewerbeflächen bei Logistik- und Einkaufszentren) der Europolis (inkl. der in Bau befindlichen Objekte) beträgt derzeit über 500.000 m². Im ersten Quartal wurden erfreuliche Vermietungserfolge – mit 14.000 m² neu vermieteten Flächen – in schwierigen Märkten erzielt. In Prag wurden im „Danube House“ 3.120 m² neu vermietet, wodurch sich der Vermietungsstand auf rund 70 % erhöhte. In Budapest konnte IBM als Mieter für rund 6.000 m² im „City Gate“ gewonnen werden. Eine entsprechende Erhöhung der Mieteinnahmen gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres war die Folge. Dies erklärt auch den überproportionalen Anstieg des Zinsüberschusses im Segment Immobilien.

AUSBLICK

Das Zukunftsbild der Investkredit-Gruppe besteht darin, in den spezialisierten Teilmärkten in Zentraleuropa zu den stärksten Anbietern zu zählen und Qualitätsführer zu sein. Für das laufende Geschäftsjahr 2004 kann die Investkredit auf einem überdurchschnittlich erfolgreichen ersten Quartal aufbauen. Die Erhöhung des Geschäftsvolumens um EUR 3 Mrd. gegenüber dem Jahresende 2003 entspricht bereits der Planung für das Gesamtjahr. Als spezialisierter Nischenplayer will die Investkredit ihr strategisches Wachstum fortsetzen. Durch die weitere konsequente Ausrichtung auf risikoadäquate Ertragsprofile sollen bis 2006 der Return on Equity auf 14 % erhöht und das Cost-Income-Ratio auf 40 % verbessert werden.

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